213일차 경제금융용어 공부

1. 파레토최적

 

 

경제적 최적의 의미를 규정하는 개념의 하나

 

 

자원배분이 가장 효율적으로 이루어진 상태여서 더 이상의 개선 여지가 없는 상황

 

 

 

• 생산 측면 : 어느 한 재화의 생산량을 증가시키기 위해서는 반드시 다른 재화의 생산을 감소시켜야 하는 상태

• 교환 측면 : 어느 소비자의 효용을 증가시키기 위해서는 반드시 다른 소비자의 효용을 감소시킬 수밖에 없는 상태

• 이 두 가지 조건이 동시에 성립하고 있는 상황 : 파레토 최적

 

 

파레토 최적은 소득분배에 대해서는 설명을 할 수 없으며, 파레토 최적의 상태 또한 유일하지 않다는 한계를 내포하고 있음

 

 

 

 

▷ 연관검색어 : 한계비용, 한계효용

 

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2. 파생금융상품(financial derivatives)

 

 

가치가 통화, 채권, 주식 등과 같은 기초금융자산(underlying asset)의 가치 변동에 의해 결정되는 금융상품

 

 

 

계약형태에 따른 구분

• 선도계약(forward contracts)

• 선물(futures)

• 옵션(options)

• 스왑(swaps)

 

 

 

 

계약형태별 파생금융상품의 특징

• 선도계약과 선물 : 기초금융자산을 미래 특정 시점에 사고팔기로 약정하는 계약이라는 점에서 동일한 성격을 가지나, 일반적으로 선도계약은 장외시장에서 거래당사자간에 직접 거래되거나 딜러나 브로커를 통해 거래가 이루어지는 데 반해, 선물은 정형화된 거래소를 통해 거래된다는 점에서 차이가 있음

• 옵션 : 기초자산을 미래의 특정 시점에 특정 행사 가격으로 매입(call)하거나 매각(put)할 수 있는 권리를 사고파는 계약으로서, 기초자산 가격의 변화에 대해 비대칭적 손익구조(asymmetric payoffs)를 가짐, 옵션계약은 거래시점에 프리미엄을 지급한다는 점에서 선도계약이나 선물과 차이가 있음

• 스왑 : 일반적으로 두 개의 금융자산 또는 부채에서 파생되는 미래의 현금흐름을 교환하기로 하는 계약으로서, 서로 다른 통화 표시 채무의 원리금 상환을 교환하기로 약정하는 통화스왑(currency swaps)과 변동금리채무와 고정금리채무간의 이자지급을 교환하기로 약정하는 금리스왑(interest rate swaps) 등이 있음

 

 

 

 

▷ 연관검색어 : 옵션, 스왑

 

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3. 펀드(fund)

 

 

다수의 투자자들로부터 자금을 모아 전문적인 운용기관인 자산운용사가 주식, 채권, 부동산 등 자산에 투자하여 운용한 후 그 실적에 따라 투자자에게 되돌려주는 금융상품

 

 

 

｢자본시장과 금융투자업에 관한 법률｣상의 명칭 : ‘집합투자기구’

 

 

 

펀드의 장점 : 전문가가 대신 운용하므로 시간과 노력을 절약할 수 있고 소액의 자금으로도 분산투자가 가능하므로 위험을 줄일 수 있음

 

 

펀드의 단점 : 수수료 등으로 인해 직접투자에 비해 거래비용이 크고 다른 사람이 운용함에도 투자로 인해 발생하는 위험은 투자자가 부담해야 하는 점

 

 

 

펀드에 관련된 금융기관

• 펀드를 판매하는 판매회사(증권사, 은행, 보험사)

• 투자운용을 지시하는 자산운용회사

• 투자운용 지시를 실행하고 자금 및 자산을 관리하는 신탁회사 등

 

 

 

 

펀드의 투자대상에 따른 분류

• 증권펀드 : 주식형, 채권형, 혼합형(주식혼합형/채권혼합형), 파생형, 재간접형 등으로 세분됨

• 단기금융펀드(MMF)

• 부동산펀드

• 특별자산펀드 : 증권이나 부동산이 아닌 여타 자산(상품, 원자재, 선박, 지적재산권 등)에 투자하는 펀드

• 혼합자산펀드 : 투자대상에 제한 없이 시장 상황에 따라 어떤 자산에라도 투자가 가능한 펀드

 

 

 

 

근거 법률(국내법 또는 외국법)에 따른 분류

• 역내펀드

• 역외펀드

 

 

 

 

불특정 다수(50인 이상)의 투자자를 대상으로 하는지 여부에 따른 분류

• 공모펀드

• 사모펀드

 

 

 

 

투자자가 펀드에 투자한 후 환매를 청구할 수 있는지 여부에 따른 분류

• 개방형펀드

• 폐쇄형펀드