182일차 경제금융용어 공부

1. 중앙은행

 

 

일반적으로 중앙은행은 독점적 발권력을 바탕으로 금융기관에 부족자금을 대출하는 은행의 은행 기능과 정부의 세입 및 세출을 관리하고 필요시 부족자금을 대출하는 정부의 은행 기능을 수행

 

 

통화량 및 금리 조절을 통해 물가안정을 포함한 거시경제의 안정을 도모하는 한편 최종대부자 역할, 거시건전성 정책 등을 통해 금융안정에도 기여

 

 

 

중앙은행이 처음부터 이러한 기능을 모두 수행한 것은 아니며 경제발전에 따라 진화하면서 여러 기능이 추가됨

 

 

중앙은행의 효시로는 1694년에 설립된 영란은행(Bank of England)을 꼽을 수 있음

• 당시 영란은행은 상업은행이었으나 정부의 은행 역할을 수행하면서 화폐 발행에 대한 독점권을 부여받았고 점차 은행의 은행 기능을 확대하면서 오늘날과 같은 모습을 갖추게 됨

• 20세기 이후에는 금본위제가 폐지되고 화폐의 적정관리가 중요해지면서 통화량 금리 환율 등의 관리를 통해 물가안정을 포함한 거시경제의 안정을 도모하는 통화신용정책이 중앙은행의 핵심기능으로 자리 잡게 됨

• 1970~80년대에는 석유파동 외채위기 등에 따른 물가불안과 경기침체에 대응하여 거시경제 안정화 노력을 강화하였고 이 과정에서 통화신용정책의 중립성을 제고하기 위한 제도개선이 있었음

• 1990년대 이후에는 금융자유화 등을 배경으로 새로운 금융상품의 출현 등으로 통화량 관리가 한계를 보이면서 한국은행을 비롯한 다수의 중앙은행이 물가안정 목표제를 도입

• 2008년 글로벌 금융위기를 계기로 거시건전성 정책의 중요성이 커지면서 미국 등 각국 중앙은행의 금융안정 기능을 강화하는 방향으로 제도 개편이 이루어짐

 

 

 

 

▷ 연관검색어 : 금융안정, 금본위제

 

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2. 중앙은행 여수신제도

 

 

• 중앙은행 여수신제도 : 중앙은행이 금융기관을 대상으로 대출 및 예금을 통해 자금의 수급을 조절하는 정책

 

• 중앙은행 대출제도 : 상업어음 재할인제도에서 시작하여 유동성조절대출제도를 거쳐 현재 대기성 여수신제도(standing facilities)로 발전함

 

• 상업어음 재할인제도 :  적격어음을 정하고 이에 맞는 자금만 공급하는 제도

 

• 유동성조절대출제도 : 금리공시기능과 함께 일시적 요인 등으로 유동성 부족에 직면한 금융기관에 대해 필요자금을 신속히 공급하는 기능을 수행

 

 

대기성 여수신제도는 중앙은행의 정책금리를 중심으로 상하 일정 폭의 금리 수준에서 제한 없이 유동성을 공급 ･ 흡수함으로써 단기시장금리인 익일물금리의 상하한을 결정

 

 

• 미 연준은 2003년부터 대기성 여신제도인 롬바르트형 대출제도만 도입하여 운용 중

• 유럽중앙은행(ECB : European Central Bank)과 영란은행은 대기성 여신제도와 대기성 수신제도를 모두 도입하여 운용

 

 

 

중앙은행 여수신제도는 중앙은행이 금융시스템에 유동성을 적절히 공급함으로써 금융시스템이 원활하게 작동하도록 유도함

• 특히 중앙은행 대출제도는 중앙은행이 일시적 자금부족에 직면한 금융기관에 필요 자금을 신속하게 지원함으로써 최종대부자로서 기능을 수행하는 데 있어 중요한 역할을 함

 

 

 

 

▷ 연관검색어 : 대기성 여수신제도

 

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3. 증거금

 

 

증권 현물을 거래할 경우 또는 선물/옵션을 거래할 경우에 매매 당사자 일방 또는 매매당사자 쌍방이 매매약정을 이행한다는 증거로 중개회사에 예치하는 금액

 

 

주식 현물 매수 주문 시 사고자 하는 주식 매입금액의 일정 비율에 해당하는 금액을 증거금으로 미리 예치해야 하며 나머지 대금은 매수가 이루어진 후 실제 결제일에 납부함

 

 

선물거래에서도 가격 변동에 따른 계약불이행을 방지하기 위해 담보적 성격의 증거금을 납부

 

 

선물거래에서 증거금을 납부함으로써 가격 하락 시에는 매수자의 계약불이행 가능성으로부터 매도자를 보호하고 가격 상승 시에는 매도자의 계약불이행 가능성으로부터 매수자를 보호

 

 

 

증거금의 종류

• 위탁증거금 : 고객이 중개회사에 납부

• 매매증거금 : 중개회사가 고객으로부터 받은 증거금 중 일부를 결제기관에 납부

 

 

 

 

▷ 연관검색어 : 증권결제리스크