140일차 경제금융용어 공부

1. 외환동시결제(PVP : Payment versus Payment)

 

 

외환결제과정에서 국가 간 결제시간 대의 차이로 인하여 발생하는 외환결제리스크를 최소화하기 위하여 외환거래에 따른 수취통화와 지급통화를 동시에 주고받는 결제방식

 

 

대표적으로 CLS은행이 이러한 방식의 외환결제서비스를 제공

 

 

외환동시결제방식은 매수통화의 수취가 보장되는 경우에만 매도통화를 지급하기 때문에 거래당사자 일방이 파산 등의 이유로 매도통화를 지급하지 못했을 경우에는 매입통화의 지급도 일어나지 않아 외환결제리스크를 감축

 

 

 

 

▷ 연관검색어 : 외환결제리스크, Herstatt 리스크, CLS은행

 

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2. 외환보유액(Official Reserve Assets)

 

 

외환보유액은 중앙은행이나 정부가 국제수지 불균형을 보전하거나 외환시장 안정을 위해 언제든지 사용할 수 있도록 보유하고 있는 교환성이 있고 유동성이나 시장성이 높은 대외지급준비 자산

 

 

외환보유액은 긴급한 상황에서 쓰기 위해 갖고 있는 비상금과 같은 성격의 준비자산

 

 

외환보유액은 환율 급등 시 외환시장 안정을 위한 재원으로 이용될 뿐 만 아니라 금융기관의 해외차입이 어려워지는 신용위기 상황에서 중앙은행 등이 최종대부자(last resort)의 역할을 하기 위한 재원이 됨

 

 

현재 우리나라의 외환보유액은 선진국 국채 등 외화증권이나 예치금과 같은 유동성과 안정성이 높은 자산으로 운용됨

 

 

외환보유액은 경제 위기 시 안전판 역할을 하여 국가 신용도를 높이고 중앙은행은 외화자산 운용에 따른 수익이 발생하는 등의 편익이 있지만 통화안정증권 등에 대한 이자지급 등 비용 또한 발생

 

외환보유액의 적정 규모에 대한 논의가 지속되어 옴

 

 

 

 

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3. 외환스왑거래

 

 

• 거래당사자들이 현재의 계약환율에 따라 서로 다른 통화를 교환하고 일정기간 후 최초 계약시점에서 정한 선물환율에 따라 원금을 재교환하는 거래

• 동일한 거래 상대방간에 현물환과 선물환 또는 만기가 상이한 선물환과 선물환, 현물환과 현물환을 서로 반대 방향으로 동시에 매매하는 거래

• 스왑기간 중 이자 지급은 없으나 계약 시 통화 간 이자율 차가 반영되어 만기 시 환율이 산정됨

 

 

 

외환스왑거래에 있어 매입 매도는 원일물(far date)거래를 기준으로 구분

 

 

예를 들면

• 외환스왑 매입은 근일물을 매도하고 원일물을 매입하는 sell&buy swap거래

• 외환스왑 매도는 근일물을 매입하고 원일물을 매도하는 buy&sell swap거래를 의미

 

 

 

외환스왑의 거래동기를 보면 자금 조달, 환리스크의 관리, 결제일의 조정, 금리차익 획득 및 금리변동을 이용한 투기적 거래 등의 목적으로 나누어 볼 수 있음

 

 

 

 

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