35일차 경제금융용어 공부

1. 그림자 금융(Shadow Banking)

 

 

집합투자기구(MMF · 채권형 · 혼합형 펀드 등), RP거래, 유동화기구 등과 같이 은행 시스템 밖에서 신용중개기능을 수행하지만 은행 수준의 건전성 규제와 예금자보호가 적용되지 않는 기관 또는 활동을 이르는 용어

 

그림자금융은 은행의 전통적인 자금중개기능을 보완하는 한편 금융업의 경쟁을 촉진함으로써 효율적인 신용배분에 기여하는 순기능을 발휘

 

글로벌 금융위기 과정에서 느슨한 규제하에 과도한 리스크 및 레버리지 축적, 은행 시스템과의 직 · 간접적 연계성 등을 통해 시스템 리스크를 촉발 · 확산시킨 원인 중 하나로 지목

 

금융안정위원회(FSB), 바젤은행감독위원회(BCBS) 등 국제금융감독기준 제정기구를 중심으로 그림자금융에 대한 모니터링 체계 구축 및 규제개혁 논의가 진행

 

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2. 근원인플레이션율(core inflation rate)

 

 

물가변동을 초래하는 여러 요인들 가운데 일시적인 공급충격의 영향을 제외한 기조적인 물가상승률

 

대부분은 전체 소비자물가 상승률에서 농산물 가격, 국제원자재가격 등의 변동 부분을 제거하여 계산

 

 

우리나라

• 근원인플레이션 지표로 농산물 및 석유류제외지수를 작성
• 2010년 기준 지수부터 OECD 방식에 의한 식료품 및 에너지제외지수를 추가로 작성

 

 

물가에 미치는 단기적 충격이나 불규칙 요인이 제외되어 기조적인 물가상승의 흐름을 포착할 수 있다는 장점

 

일반 국민이 실제 느끼는 체감물가와 괴리될 가능성을 내포

 

 

 

▷ 연관검색어 : 기대인플레이션, 인플레이션

 

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3. 글래스-스티걸법(Glass-Steagall Act)

 

 

미국 의회가 제정한 법으로 공식명칭은 「1933년 은행법(Banking Act of 1933)」

 

민주당 상원의원 카터 글래스(Carter Glass)와 민주당 하원의원 헨리 B. 스티걸(Henry B. Steagall)이 공동으로 제안하였기 때문에 통상 「글래스-스티걸법(Glass-Steagall Act)」이라 불림

 

은행들의 고객 자산을 이용한 방만한 투자행위가 1929년의 주가폭락과 그에 이은 금융위기 및 대공황의 원인 중 하나로 지목됨에 따라 '은행개혁'과 '투기규제'를 목적으로 제정

 

 

핵심내용

• 기존 은행을 상업은행과 투자은행으로 구분하고 이들의 업무를 엄격하게 분리
• 상업은행은 증권의 발행 및 인수가 금지
• 증권 관련 자회사 보유도 금지
• 투자은행은 일반인으로부터 예금을 받을 수 없고, 상업은행과 투자은행 간에 임직원의 겸직이 금지

 

 

동 법을 통해 연방예금보험공사(FDIC : Federal Deposit Insurance Corp.)를 설립하여 연방예금보험제도를 도입하고 금융에 대한 연방준비제도의 통제를 강화 - 연방공개시장위원회(FOMC)를 설치

 

 

동 법 시행 이후 미국에서는 상업은행과 투자은행의 영역이 엄격히 분리

• 골드만삭스 · 모건스탠리 · 메릴린치 등 :  투자은행
• JP모건 · 뱅크오브아메리카 · 시티뱅크 등 : 대형 상업은행으로 성장

 

 

동 법에 대해서는 경쟁을 제한하여 금융산업의 비효율성을 초래하였다는 부정적 평가와 수십 년에 걸친 미국 금융시스템의 안정에 기여하였다는 긍정적 평가가 공존

 

1999년 11월 금융산업 경쟁력 강화를 명분으로 내세운 클린턴 행정부의 정책기조와 월스트리트 상업은행들의 로비력이 맞물리면서 '상업은행의 증권 관련 자회사 보유' 및 '상업은행과 투자은행의 임직원 겸직'을 허용하는 것을 주요 내용으로 하는 그램-리치-블라일리법(Gramm-Leach-Bliley Act)이 제정됨으로써 글래스-스티걸법의 핵심 조항은 폐지

 

 

 

▷ 연관검색어 : 그램-리치-블라일리법, 투자은행