89일차 경제금융용어 공부

1. 부실채권정리기금

 

 

「금융회사 부실자산 등의 효율적 처리 및 한국자산관리공사의 설립에 관한 법률」 (97.8.22일 제정) 제38조에 의거

 

금융기관이 보유하고 있는 부실채권의 효율적인 정리를 위하여 한국자산관리공사에 한시적(5년)으로 설치 · 운용

 

2013년 2월 22일 자로 종료

 

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2. 부채담보부증권(CDO : Collateralized Debt Obligation)

 

 

회사채나 대출채권 등으로 구성된 pool을 기초자산으로 하여 AAA등급에서 equity(non-rated)까지의 다양한 신용등급으로 발행된 수 종의 선순위, 후순위 채권

 

 

기초자산의 종류에 따른 분류

• 회사채 담보부증권(CBO : Collateralized Bond Obligation) : 회사채를 기초자산으로 하는 채권

• 대출채권 담보부증권(CLO : Collateralized Loan Obligation) : 대출채권을 기초자산으로 하는 채권

 

 

발행목적에 따른 분류

• Balance Sheet CDO : 주로 은행 등의 금융기관이 대차대조표 상에서 위험자산을 제거하기 위하여 발행

• Arbitrage CDO : 고수익의 원자산인 대출금, 회사채 등과 선, 후순위 채권 간의 이자차익을 얻기 위해 발행

 

 

미국의 모기지 전문 대출기관들은 2000년대 초중반 부동산 활황을 틈타 대출자금을 조달하기 위하여 모기지 채권이나 주택저당증권(MBS)을 대량으로 발행 - 투자은행들이 이를 사들여 합성한 뒤 발행한 채권이 바로 CDO

 

 

2007년 주택담보대출 연체율이 높아지면서 이른바 서브프라임 모기지론 사태가 벌어져 채권 가격이 폭락함으로써 주요 금융회사 등 투자자들이 큰 손실을 입고 글로벌 금융위기로 이어진 바 있음

 

 

 

 

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